Wall Street daha da yükselecek mi? S&P 500 şirketleri 2021'den bu yana en güçlü kazanç artışını bildirdi

S&P 500 tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın olmayı sürdürüyor ve endeks karşılaştırmalarının %91'inden gelen kazanç raporlarını takip ediyor (15 Mayıs Cuma hariç) FactSet verileri, karşılaştırmalı %84'ünün his kazançlarının tahminlerini üzerinde, %80'inin ise gelir tahminlerini aştığını gösteriyor.

• S&P 500 endeksinin 2026 yılının ilk kazancıki karma kazanç artış oranı şu anda yıllık bazda %27,7 seviyesinde bulunuyor. Sürdürüldüğü takdirde bu büyümenin %32,0 büyüme kaydettiği 2021 yılının 4. bölümünden bu yana güçlü bir kazanç artışına işaret ediyor.
• 31 Mart gibi yakın bir anda analistler, ilk çeyrekte kazançların yalnızca %13,0 olmasını bekliyorlardı. Yukarı yönlü keskin iyileşme, beklenenden daha güçlü kurumsal sonuçlar ve artan 10 EPS tahminlerini yansıtıyor.
• 2026'nın ikinci çeyreği için 38 S&P 500 şirketinin negatif kazanç tahmini yayınlanırken, 42 şirket pozitif kazanç tahmini yayınlandı.
• S&P 500'ün 12 aylık sabit F/K oranı şu anda 21,4 seviyesinde olup, hem 19,9 olan 5 yıllık kayıtlının hem de 18,9 olan 10 yıllık kayıtlının üzerindedir. Ancak ABD'deki güçlü kazançlar ve gelir ivmesi ön plana çıkıyor, bu değerlemenin ilki aşırı görünmüyor.

Kaynak: FactSet

2026 yılının ilk çeyreği kazanç sezonu, ABD'lilerin özellikle gelir artışı sağlayan, devam eden doğru güç veriyor. Satış ivmesi, büyük teknolojik gelişmelerin ardından bir şekilde arttı.

• S&P 500'ün 2026'nın ilk kompozisyonu karma gelir artış oranı şu anda yıllık bazda %11,4 seviyesinde bulunuyor. Kazanç sezon boyunca devam ettiyse de, %13,9'a uzanan 2022 yılının ikinci bölümünde bu yana en güçlü gelir artışını temsil edecek.
• Gelir beklentileri sürekli olarak yukarıya doğru revize edildi. 31 Aralık'ta analistler gelir artışının %8,2 olmasını bekliyorlardı; 31 Mart tarihindeki beklentiler %9,9'a yükseldi; ve bugün tahmin edilen %11,4 seviyesinde bulunuyor.
• S&P 500'deki 11 satırın tamamı harflerle pozitif gelir artışı bildiriliyor. Beş sektör çift haneli satış gücü kaydediliyor: Bilgi Teknolojisi, İletişim Hizmetleri, Kamu Hizmetleri, Emlak ve Finans.
• Gelirlerin yıllık bazda %29,2 artmasıyla teknoloji sektöründe güçlü katkı sağlamaya devam ediyor. Teknoloji alanında yüksek büyüme oranları, Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipmanları (+%52), Teknoloji Donanımı (+%28), Elektronik Ekipman (+%24), Yazılım (+%19), Ekipman İletişimleri (+%16) ve BT Hizmetleri (+%8) tarafından raporlanıyor.
• Bilgi Teknolojisi, genel S&P 500 gelir büyüklüğüne en büyük katkıyı sağlayan faktör olmaya devam ediyor. Bu sektör hariç tutulduğunda karma gelir artış oranı %11,4'ten %9,0'a düşecektir.
• Analistler yine de gelir artışının 2026'nın ikinci yarısında piyasaya sunulmasını bekliyor. Mevcut tahminler, S&P 500'ün gelirinin 2. çeyrekte %11,4, 3. çeyrekte %10,1 ve 2026'nın 4. çeyreğinde %9,7'lik skorunu hedefliyor.

Kaynak: FactSet

ABD şirketleri, zorlu makroekonomik ortalamaya rağmen güçlü olağanüstü kazanç artışını sürdürüyor. Teknoloji ve iletişim hizmetleri sektörleri, daha geniş kapsamlı S&P 500 endeksi için büyümenin ana motorları olmaya devam ediyor.

• Mevcut trendler kazanç sezonunun geri kalanında da devam ederse, bu rakamın %84'e ulaştığı 2022 ilk bölümlerin bu yana olumlu kazanç sürprizleri bildiren en yüksek yüzdelere işaret edecek.
• kazanç sürprizlerinin ortalama büyüklüğü şu anda %7,1 düzeyinde olup, 5 yıllık ortalama olan %7,3'ün biraz üzerinde ve 10 yıllık ortalamayla aynı doğrultudadır.
• Kâr beklentilerindeki yukarı doğru çizgilerin ana etken teknoloji şirketleri oldu. Özellikle “Muhteşem 7” olarak sunulan Alphabet, Amazon, Meta Platformları, Microsoft ve Nvidia baskın bir rol oynadı.
• S&P 500'ün karma kazanç büyüme oranı, bir önceki haftaki %27,6'dan yıllık bazda %27,7'ye yükseldi ve Mart sonunda beklenen %13,0'ın oldukça üzerindeydi.
• Sürdürüldüğü takdirde kazançların %32,0 oranında arttığı 2021'de 4 bölümden bu yana en güçlü kazanç artışını temsil edecek.
• Bir sonuçta, tek harfle, kar artışında artış bildiriliyor. Teknoloji, İletişim Hizmetleri, Malzemeler ve Tüketici İhtiyari Hizmetleri köklerindeki yedi sektör çift haneli kazançlar elde ediyor.
• Sağlık sektörü, yıllık düşüşlerdeki düşüş raporlarını veren tek sektör olmaya devam ediyor.
• açısından, analizlerin %80'i analist beklentilerini aşarak hem 5 yıllık ortalama olan %70'in hem de 10 yıllık ortalama olan %67'nin üzerinde gelir elde edilmiştir.
• S&P 500'ün karma gelir artış oranı şu anda %11,4 seviyesinde bulunuyor; bir hafta önceki %11,3 ve Mart ayının sonundaki %9,9'du.
• Kamuda son zamanlarda gelir artışının değişebileceği en büyük katkıyı sağlayanlar, Mart sonunda bu yana en güçlü destek İletişim Hizmetleri, Finans, Endüstri, Teknoloji ve Sağlık Hizmetleri'nden geldi.

Kaynak: FactSet

US500 (D1 zaman dilimi)

S&P 500 7.500 puan düzeyindeki işlemleri görürken, piyasalar ABD'deki güçlü kazanç sezonuna olumlu tepki veriyor. Kısa vadeli kilit destek bölgesi 7.100 puan (EMA50) civarında kalırken, EMA200 (kırmızı çizgi) şu anda 6.800 puanın yakınında yer alıyor.

Kaynak: xStation5