ABD/İran Barış görüşmeleri yeniden başlayacak

Petrol fiyatları, İran dışişleri bakanının ABD/İran gerilimi azaltma görüşmeleri için İslamabad'a gittiği haberlerinin ardından keskin bir düşüş yaşadı. Bu haberin etkisi Brent ham petrolünde keskin bir düşüş oldu ve %1,5 düşüşle 104,00 dolara geriledi. ABD heyetinin bu görüşmelere katılacağına dair teyit almadık ancak ABD hisse senedi vadeli kontratları da yükselişte. Nasdaq vadeli işlemleri, teknolojideki yükselişin petrol fiyatlarındaki düşüşten destek almasıyla yüzde 1,3 yükselirken, S&P 500 seans zirvelerinde yüzde 0,5 yükseldi.

Avrupa endeksleri de önceki kayıplarını tersine çeviriyor ve Dax bu haber üzerine yükseliş kaydederken Eurostoxx endeksi kabaca yatay seyrediyor. Doğal Gaz fiyatı da keskin bir düşüş yaşadı ve dolar da düştü. Piyasalar şu anda görüşmelerin ikinci turunu fiyatlıyor ancak bu yükselişi sürdürmek için daha fazla netliğe ihtiyacımız olabilir. Ancak ABD seansına girerken, yatırımcılar bu iyi habere demir atıyor ve riskli varlıkları satın almaktan mutlu görünüyor, zira bu durum hafta sonundan önce durumun sakinleşeceğini gösteriyor.

Bunlar barış görüşmeleri olmayabilir; bu görüşmelerin neyi amaçladığını teyit edebilmemiz için önce Beyaz Saray'ın onayına ihtiyacımız var. Bu, durumun ne kadar karmaşık olduğunu ve ikisi arasında bir barış anlaşması yapmanın ne kadar zor olacağını gösteriyor. Kesin olan bir şey var; Pakistan ve diğerleri, Hürmüz Boğazı'yla ilgili çıkmaza son vermek amacıyla her iki tarafı da masaya getirmek için perde arkasında yoğun bir şekilde çalışıyor.

İran, son günlerde barış görüşmelerine devam edebilmek için ABD'nin Hürmüz Boğazı'na yönelik ablukasını kaldırması gerektiğini söyledi. Bu, Beyaz Saray'dan Başkan Trump'ın ablukayı kaldırmaya istekli olduğuna dair bir açıklama duymayı beklememiz gerektiği anlamına mı geliyor? Bu, hisse senedi boğalarının rüya senaryosu olabilir ancak bunun gerçekleşip gerçekleşmeyeceği belli değil. Şimdilik, ABD'den haber beklediğimiz gibi, piyasa hisse senetleri için bu ilk yükseliş hareketini ve petrol için aşağı yönlü hareketi hafifletebilir ancak görüşmelerin gerçekleşme potansiyeli devam ettiği sürece Brent ham petrolü varil başına 105 doların altında kalabilir.

Nasdaq ile petrol fiyatı arasındaki ters korelasyona dikkat çektik; petrol fiyatı düştüğünde teknoloji hisseleri toparlanıyor. Nasdaq vadeli işlemlerinin piyasa öncesi yükselişinin nedenlerinden biri de bu. Nasdaq vadeli kontratlarındaki ralli aynı zamanda borsanın teknolojiye olan tercihinin de bir işareti. Nasdaq 100, bu hafta S&P 500'ün %0,4'lük kazancına ve FTSE 100'ün %1,6'lık düşüşüne kıyasla %0,8 arttı. Buna ek olarak, yarı iletken hisselerinde 17 günlük rekor bir yükseliş yaşandı ve bu bir rekor.

Intel'in pazar öncesi %27 oranında toparlanması nedeniyle teknolojinin bugün hakimiyet kurmasını bekliyoruz. Hisse senedi fiyatı geçtiğimiz ay zaten %50 oranında yüksekti ve bugünkü hamlesi daha güçlü kazançlarla destekleniyor. Geçtiğimiz 12 ayda 1. çeyrek geliri yıllık bazda %7 artarken veri merkezi geliri %22 arttı. Brüt kar marjı %41 gibi etkileyici bir seviyedeydi ve 2. çeyrek gelir tahminleri de güçlüydü; şirket 13,8 milyar dolar ile 14,8 milyar dolar arasında seyrediyor. Intel ayrıca CPU'ları için yeni çipler duyurdu ve bir veri merkezinin beyni olan CPU'larına olan talebin öngörülebilir gelecekte güçlü kalmasının beklendiğini söyledi. Genel olarak Intel, yapay zeka alanında bir güç haline geliyor ve bu, yapay zeka ticaretinin yeniden moda olması nedeniyle hisse senedi fiyatlarını destekliyor.

Meta ve Microsoft için de kazançlar bekleniyor. Her iki şirket de Perşembe günü işten çıkarmalar yapacağını duyurdu. Meta, yapay zeka maliyetlerinin artması ve yapay zeka yatırımına 135 milyar dolar daha ayırması nedeniyle iş gücünün %10'unu yani 8.000 kişiyi işten çıkarıyor. Microsoft ayrıca çalışan sayısını azaltmak için personel yedekleme paketlerinin %7'sini sunuyor. Bu işten çıkarmaların yapay zeka devriminden ziyade, Kovid sırasında aşırı işe alımla ilgili olduğunu belirtmekte fayda var. Piyasa şimdilik bu maliyet düşüşlerinden memnun olabilir ve hisse fiyatları geçen ay arttı, Meta %10 arttı, Microsoft ise %8 arttı ancak yeni ürünler ve yeni yapay zeka modelleri yürütmek için daha az personelle tüm bu yapay zeka yatırımlarının fayda sağlayıp sağlayamayacağını görmemiz gerekiyor.  Bu işten çıkarmalardan kaynaklanan maliyet düşüşleri, Meta ve Microsoft'un yapay zeka yatırımına harcadıklarıyla karşılaştırıldığında okyanusta bir düşüş ve pazar bu haberden uzun süre etkilenmeyebilir.

Yatırımcılar için belirsiz birkaç günün ardından şimdilik yatırımcıların heyecanı yüksek. Petrol fiyatı varil başına 105 doların altında kalmayı sürdürüyor ve ABD'deki hisse senedi vadeli işlemleri hâlâ seansın en yüksek seviyelerine yakın. Eğer bu hafta sonu ABD/İran görüşmeleri bir ilerlemeyi ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını tetikleyebilirse, hisse senetlerinde daha fazla yükseliş, petrolde ise daha fazla düşüş yaşanabilir. Ancak bu büyük bir eğer.