Burnham Başbakan olma yarışına girerken, Cerebras'ın muhteşem halka arzı ile pound geriledi

Hafta sonunda İngiltere yeniden g��ndemde. İngiltere tahvilleri ilk toparlanmanın ardından Perşembe öğleden sonra düştü ve 10 yıllık Gilt getirileri yeniden %5'in üzerine çıktı. Başbakanı devirme planları artık açığa çıktı. Wes Streeting hükümetten istifa etti ancak diğerlerinin yarışa katılmasını beklediği için liderlik mücadelesini doğrudan duyurmadı. Andy Burnham'ın artık 10 numaraya doğru uzun ve dolambaçlı bir yol açmak için ara seçime katılması bekleniyor ve Angela Raynor'un da herhangi bir liderlik yarışında yer alması bekleniyor. Kier Starmer'ın da ayağa kalkması bekleniyor. Yarışma için bir zaman çizelgesi yok, dolayısıyla mevcut başbakan artık süresiz olarak topal bir ördek.

Perşembe günü Andy Burnham'ın ringe şapkasını atmasıyla yaşanan sert düşüşün ardından pound bu sabah zayıflıyor. GBP/USD şu anda bu hafta %1,5 kayıpla 1,3350 dolardan işlem görüyor. Bu, Wes Streeting'in istifasının pound üzerinde aynı olumsuz etkiyi yaratmaması nedeniyle Burnham'ın tüm adaylar arasında en az piyasa dostu olduğunun bir işareti. Bu hafta şu ana kadar 10 yıllık Gilt getirisinde 10 baz puanlık bir artış oldu, ancak bugün tahvil piyasası açıldığında getirilerde daha fazla yükseliş yaşanabilir.

Teknik sinyaller poundun daha da aşağı yönlü hareket edeceğini gösteriyor.  GBP ve Gilt piyasaları iki şeyden etkileniyor: 1, büyümeyi azaltan ve Birleşik Krallık'ın kamu maliyesinde daha da büyük bir delik açan sola doğru büyük bir kayma olasılığı ve 2, Kier Starmer'ı devirmeye yönelik bu darbenin belirsiz doğası. Ya Andy Burnham milletvekili olmak için ara seçimi kazanamazsa? O zaman kim lider olacak?

Genel olarak, Birleşik Krallık siyaseti bir karmaşa içinde, yabancı alıcıların Gilt pazarını terk ettiğine dair işaretler şimdiden var. Önümüzdeki günlerde sterlin ve/veya Gilts'te büyük bir bozgun yaşanırsa aday adayların Başbakan'a karşı hamle yapmak için şu anın akıllıca bir zaman olup olmadığını değerlendirmesi gerekebilir.

Yeni Fed başkanının göreve gelmesiyle piyasalarda riskten uzak hava

Hafta sonuna yaklaşırken piyasalarda riskten uzak bir hava hakim. Petrol fiyatı bir kez daha artıyor ve Brent ham petrolü %1,2 oranında yükselerek varil başına 107 doların üzerine çıktı. Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılacağına dair henüz bir işaret yok. Her ne kadar İran bu hafta başında 30 geminin Boğaz'dan geçişine izin vermiş olsa da bu, Mart öncesi seviyelere göre çok küçük bir rakam. Buna ek olarak Başkan Trump, Perşembe günü geç saatlerde yaptığı bir röportajda İran'la anlaşma yapma konusunda ilerleme sağlanamamasından da rahatsız olduğunu belirtti. Ateşkes devam etse de son derece kırılgan olmaya devam ediyor.

Piyasa, ABD ile Çin arasındaki olumlu zirveyi dikkate almıyor ve bunun yerine Hürmüz Boğazı'nın bir hafta daha yeniden açılması yönünde ilerleme sağlanamamasına odaklanıyor.

Faiz oranlarının yükselmesi risk rallisine yönelik büyük bir tehdit

Perşembe günü bir gün daha rekor seviyelere ulaşan ABD hisse senedi vadeli kontratları bu sabah da geri çekildi. Yüksek petrol fiyatları ve artan tahvil getirileri yatırımcıları korkutmaya başlıyor. ABD'de 10 yıllık Hazine tahvili getirisi Perşembe günü bir yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve bu da hisse senedi yatırımcılarının yönünü değiştirdi. Bir süredir analistler, artan tahvil getirileri ve açık enflasyonist baskılar karşısında hisse senedi piyasalarının dayanıklılığı karşısında şaşkına dönmüştü. Bugün artan tahvil getirilerinin baskısının hisse senetleri üzerinde baskı yaratmaya başladığını görebiliriz ve vadeli işlemler fiyatları ABD endekslerinin bugün ilerleyen saatlerde rekor yüksek seviyelerinden geri çekileceğini ve haftayı zayıf bir şekilde kapatabileceğini gösteriyor.

Cerebras halka arz: AI ticaretinin blokta yeni bir çocuğu var

Bugün Fed'in bu yıl sonuna kadar faiz artırımı ihtimali %38. Mart ayından önce iki faiz indirimi fiyatlandırılmıştı. Faiz indirimlerinin ve artan küresel tahvil getirilerinin desteği olmadan, ABD ve bazı Asya piyasalarının rekor yüksek seviyelerini nasıl koruyabileceklerini görmek zor. Hisse senetlerinde derin bir düşüş görüp görmeyeceğimiz teknoloji hisselerinin kaderine bağlı olabilir. Yapay zeka çip üreticisi Cerebras Systems Perşembe günü muhteşem bir halka arz gerçekleştirdi. Açıldığında hisse senedi fiyatı iki katına çıktı ve halka arz öncesinde bankacılar açılış fiyatını birkaç kez artırmıştı. Çok da uzun zaman önce Cerebras, Nvidia'nın fakir bir kuzeni olarak biliniyordu, ancak bir günlük ticaretin ardından şirket, General Motors ve Walt Disney Company ile hemen hemen aynı büyüklükte olan 70 milyar dolarlık bir değerlemeye sahip oldu.

Cerebras'ın bir günde 70 milyar dolar toplayabilmesi, özellikle teknoloji hisseleri ve çip stoklarına olan doyumsuz talebin altını çiziyor. Bu aynı zamanda OpenAI de dahil olmak üzere bu yaz gerçekleşebilecek mega büyük halka arzlara da zemin hazırlıyor. Cerebras son yıllarda gelirinde artış gördü; ancak yine de faaliyet zararı yaratmaya devam ediyor. Başlıca satış noktası, birden fazla çipi birbirine bağlayan büyük çipler tasarlamasıdır. Bunun faydası, AI kullanıcılarının sorgularına verilen yanıtları hızlandırabilmesidir; bu, AI'yı pazara sunma savaşında Kutsal Kase olarak görülmektedir.

Dün Cerebras'ın hisse senedi fiyatındaki artış tüm çip stoklarını destekledi. Nvidia %4 oranında yükseldi ve bu da S&P 500'ün yeni bir zirveye çıkmasına yardımcı oldu. Siber güvenlik ve ağ bilgisayarı şirketi Cisco, çarpıcı sonuçlar yayınladıktan sonra en iyi performansı gösteren şirket oldu. Geçen çeyrekte brüt kar marjı %60'ın üzerindeydi ve hisse senedi fiyatı %13 arttı. Oracle aynı zamanda en iyi performans gösterenlerdendi. Bu bir çip üreticisi değil, bir çip kullanıcısı, ancak yatırımcılar, Nvidia'nın hakimiyetine meydan okuyan bir rakibin, daha düşük fiyatlardan ve artan üretkenlikten yararlanabilecek çip alıcılarına da fayda sağlayabileceğini umut edebilirler.

Cerebras bloktaki yeni yapay zeka çocuğu ve bu hafta sonunda tüm gözler onun performansında olacak. Eğer çip stokları daha yüksek oranlara ve artan petrol fiyatlarına dayanabilir ve bugün daha fazla kazanç elde edebilirse, bu herhangi bir gerilemenin geri dönüş yerine yükselişte kısa vadeli bir duraklama olacağı anlamına gelebilir.

Yükselen tahvil faizleri risk algısını baskılıyor

Asya hisse senetleri, Japon Nikkei'nin %1,8'lik düşüşü de dahil olmak üzere düştü ve Güney Kore'den Kospi Cuma günü 8.000 seviyesinden geri çekildi.  Altın fiyatı Cuma sabahı %2 düştü ve dolar büyük ölçüde yükseldi. Avrupa hisse senetleri de bu sabahın ilerleyen saatlerinde daha düşük bir açılışa işaret ediyor.

Genel olarak, hafta sonuna girerken yatırımcıların riski masadan kaldırması nedeniyle riskli varlıklar için zor bir gün olabilir. Birleşik Krallık artan siyasi sıkıntıların ağırlığı altında mücadele ederken, artan petrol fiyatları ve yüksek tahvil getirileri küresel risk algısını aşındırıyor.