Petrol fiyatları, FTSE 100'ün yükselmesi ve İngiltere tahvil getirilerinin düşmesiyle yüksek seviyelerinden geriledi

Perşembe günü ilerledikçe risk duyarlılığı arttı. Hisse senedi fiyatları, güçlü kazanç raporları ve bir aşamada Brent ham petrolü için varil başına 126 dolara yükselen petrol fiyatlarındaki düşüşle desteklendi. ABD ile İran arasındaki çatışmanın tırmanacağı yönündeki korkular, piyasa sakinleşmeden önce ilk yükselişi tetikledi. Petrol fiyatı şu ana kadar yüzde 3,5 düştü ve Brent yeniden varil başına 114 doların altına geriledi.

Bu durum, petrol fiyatlarında bu hafta genel risk algısını bozan çok günlük yükselişi sona erdirdi ve ABD merkezi komutanlığının Başkan'a İran'a karşı daha fazla askeri harekat planlarını sunmaya hazır olmasına rağmen gerçekleşti. Teknoloji hisseleri de ilgi odağında ve piyasa bir dizi merkez bankası toplantısından gelen haberleri sindiriyor.

BOE uzun vadede beklemede

Piyasaların BOE toplantısına tepkisi sessiz kaldı. BOE beklendiği gibi faiz oranlarını sabit tuttu ve oylar 8-1 oranında bölündü; sadece tek üye Huw Pill faiz artırımından yanaydı. Bu durum BOE'de şahin bir değişimin olmadığını ve bankanın şimdilik beklemede kaldığını gösteriyor. Buna ek olarak, İngiltere'de TÜFE Mart'ta %3,3'e yükselse de BOE'ye göre enflasyonun Nisan'da %3'e gerilemesi ve sonbaharda tekrar toparlanması bekleniyor. Faiz oranlarının yükseltilmesi yönünde bazı çağrılar olsa bile bu, BOE'yi bu yıl beklemede tutmak için yeterli olabilir.

FTSE 100 kurumsal dayanıklılığını artırıyor

Bu durum İngiltere'nin gelecekteki faiz artırımlarına ilişkin bahislerinin azalmasına neden oldu ve tahvil getirileri de düşüyor. 2 yıllık Gilt getirisi 8 baz puan düştü. Önizlememizde belirttiğimiz gibi, Birleşik Krallık tahvil piyasasında halihazırda fiyatlanmış çok sayıda şahinlik mevcuttu ve bugünkü BOE toplantısı Birleşik Krallık için daha yüksek getirileri garanti etmiyor. FTSE 100 aynı zamanda Avrupa hisse senedi piyasasında da en iyi performansa sahip ve bugün %1,56 oranında daha yüksek. Endeksin kazananları arasında %6,4 artışla Standard Chartered ve Rolls Royce gibi madenciler yer alıyor. Rolls Royce, Standard Chartered, Unilever ve Glencore'dan elde edilen güçlü kazançlar, Birleşik Krallık'taki şirketlerin Orta Doğu'daki olaylara karşı dayanıklılığını göstermesi nedeniyle endekse olan talebi artırıyor. Birleşik Krallık'ta faiz artırımına yönelik bahislerin geri çekilmesiyle de birleştiğinde, bu, Birleşik Krallık hisse senetleri için iyi bir gün.

Beklemede kalma durumu güçlü. BOE, fiyat ve ücret belirlemede ikinci tur enflasyon etkilerinin gerçek riskinin bulunduğunu, ancak bunu dengelemenin daha yumuşak bir işgücü piyasası ve daha zayıf bir ekonominin enflasyonist baskıları içerebileceğini belirtti. Oranların yönü İran'daki savaşın sonucuna ve petrol fiyatlarının bundan sonra ne yapacağına bağlı olsa da BOE burada kendine zaman kazanıyor. Fed de benzer bir mesajı yineledi ve ECB'den Christine Lagarde da sakinliğini koruyor ve çok belirsiz bir ekonomik ortamda faiz oranlarını koruyor.

Google'ın yeni AI poster çocuğu olması nedeniyle Meta eleştirildi

Bu, olay riski açısından büyük bir hafta oldu ve hafta sonuna ve ay sonuna doğru ilerledikçe duyarlılığın iyileştiği görülüyor. Ancak teknoloji ticaretinde belirgin bir farklılık var. Meta, Çarşamba günkü kazanç raporunun ardından bugün yaklaşık %10 düşüş yaşadı. Kazançların beklenenden yüksek olmasına rağmen şirketin bu yıl yatırım harcamalarını artırması yatırımcıları korkuttu. Yatırımcıların şu anda Meta ile ilgili iki endişesi var: 1, tam kapsamlı bir yapay zeka sağlayıcısı değil ve uygulamalarına yapay zeka eklemek için yapay zeka girdileri için ödeme yapması gerekiyor ve 2, Superintelligence Labs bölümünün en son ürünü kullanıcılar için ücretsiz. Bu, yatırımcıların bu kazanç sezonunda yatırımcılar için önemli bir ölçüm olan kârlılık üzerindeki etkisini değerlendiremedikleri anlamına geliyor. Buna ek olarak Meta'nın hisse fiyatı bu ay keskin bir şekilde arttı, dolayısıyla gevşeme için yer var.

AI spektrumunun diğer ucunda Alphabet'in hisse fiyatı artıyor ve Perşembe günü S&P 500'de şu ana kadar en iyi performans gösterenlerden biri ve %5 oranında daha yüksek. Pazar, geçen yılki %80'lik kâr artışından etkilendi ve yapay zeka yatırımlarının karşılığını aldığına dair açık kanıtlar var; bulut geliri %40 arttı. Nvidia bugün kısmen Google'ın Nvidia modellerinden daha ucuz ve daha verimli olacak yeni TPUS'u piyasaya sürdüğü haberine yanıt olarak %1'den fazla düştü. Bu modeller, makine öğrenimi ve derin öğrenme iş yükleri de dahil olmak üzere yapay zekayı hızlandırmak için tasarlanmıştır. Alfabe hızla yapay zekanın poster çocuğu haline geliyor ve bu, kısa vadede hisse fiyatlarına da yansıyabilir.

Genel olarak hissiyat bugün tersine döndü ve özellikle Avrupa'da düşen petrol fiyatı, sakin merkez bankacıları ve güçlü kazanç sonuçlarından kaynaklanıyor. Hürmüz Boğazı ve İran'daki savaşla ilgili manşet riski hâlâ endişe kaynağı olmaya devam ediyor ve petrol fiyatları, özellikle Beyaz Saray'dan gelen iletişim nedeniyle dalgalı olmaya devam ediyor.

Grafik 1: Brent Ham Petrol Vadeli İşlemleri fiyatı, 1 günlük grafik

Kaynak : XTB