AMD'nin kazançlarının ardından yükselişe geçmesiyle anlaşma umutları bir kez daha yüksek

Orta Doğu çatışması Çarşamba günü hissiyatta hakim durumda, petrol fiyatları düşüyor ve yükselen Avrupa hisseleri hisse senetlerini yukarı çekiyor. ABD endeksleri de Salı günkü rekor zirvelerinin üzerine kazançlarını sürdürüyor. İran ve ABD'nin barış anlaşmasına varmaya yaklaşabileceği haberi risk algısını artırıyor. Brent ham petrolü yüzde 7,2 oranında değer kaybederek varil başına 101 dolardan işlem görüyor.

Bu, haber odaklı bir piyasa ve petrol için bir sonraki düşüş ve hisse senetleri için bir yükseliş hareketi Orta Doğu'dan gelen haberlere bağlı olacak. Çarşamba günü şu ana kadar gelen haberler, bu haftanın başına kıyasla ani bir düşüşe işaret ediyor. İran, ABD'nin yeni teklifini gözden geçirdiğini doğruladı ve iki taraf arasında arabuluculuğun yürütüldüğü Pakistan'dan gelen raporlar, savaşı sona erdirmeye yönelik tek sayfalık bir mutabakatın çok yakında hazırlanabileceğini öne sürüyor.

Bize daha önce barış anlaşmaları sözü verilmişti ancak bunlar daha sonra gerçekleşmedi; dolayısıyla piyasa bu gerilimin azaltılmasının ardından ticaret yapmaya istekli olsa da, petrol fiyatı Brent ham petrolü için varil başına 100 doların altına anlamlı bir şekilde düşmeden önce savaşı sona erdirmek ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak için daha fazla somut adım atacak.

Pakistan'daki kaynaklar Boğaz'ın yeniden açılacağı, bir mutabakatın ardından Boğaz üzerinden gemi taşımacılığının engellenmesinin kaldırılmasına yönelik görüşmelerin yapılacağı yönünde umut besliyor. Bu aynı zamanda ABD'nin İran'a yönelik yaptırımlarının sona ermesini ve İran'ın nükleer programına sınırlama getirilmesini de içerecek. Kaynaklar, Boğaz'ın yeniden açılması yönündeki kutsal kâseye ulaşmak için 30 gün süren ayrıntılı müzakerelerin gerekebileceğini söyledi. Dolayısıyla bu savaşın sona ermesine ve mal taşımacılığının Orta Doğu'dan geçmesine kadar hala kat edilmesi gereken bir yol var.

Şimdilik işler doğru yönde ilerliyor. Bu haber sonrasında hareket eden sadece hisse senetleri ve emtialar değil, tahviller de yükselişte. İngiltere tahvil getirileri Salı günkü 28 yılın en yüksek seviyesinden gerileyerek %5,6 civarında işlem görüyor. 10 yıllık getiriler de bugün 11 baz puan düşüşle yeniden %5'in altına geriledi. İngiltere tahvilleri ABD ve Avrupalı ​​emsallerinden daha iyi performans gösteriyor. Bu, İngiltere'de getirilerin kontrol edilemeyen bir hızla arttığı yönündeki bazı korkuları hafifletebilir. Bu aynı zamanda enflasyon korkusu nedeniyle getirilerin arttığını da gösteriyor. Petrol fiyatı düştüğünde ve enflasyon tehdidi azaldığında İngiltere tahvilleri tepki veriyor ve İngiltere getirileri geriliyor.

Birleşik Krallık tahvillerine bağlı siyasi risk primi hâlâ mevcut; bu nedenle Birleşik Krallık getirileri bu savaş sırasında küresel emsallerine göre daha hızlı arttı. Ancak bugünkü haberler ve fiyat hareketleri Perşembe günkü yerel seçimlerin arka planını biraz daha olumlu hale getiriyor.

Anlaşmanın müzakere aşamasında olduğu haberi doğru zamanda geldi. ABD'nin Hürmüz Boğazı'nda gemilere eskortluk yapmak üzere tasarladığı 'Özgürlük Projesi' büyük ölçüde etkisizdi ve piyasalar buna pek sıcak bakmadı. Petrol fiyatı bu hafta başında varil başına 114 dolara yükseldi ve Avrupa ve Asya hisseleri de baskı altına girdi. Japonya Merkez Bankası'nın yen zayıflatmak için müdahale ettiğine dair söylentilerin yayılmasıyla birlikte yükselen petrol fiyatları da döviz oynaklığını tetikledi.

Petrol fiyatlarında önemli bir düşüşe neden olacak bir anlaşma ve gerilimin azaltılması, varlık sınıfları üzerinde derin bir etkiye sahip olabilir. Aynı zamanda dolar üzerindeki yukarı yönlü baskıyı da hafifletebilir ve daha fazla döviz müdahalesi olasılığını ve dolayısıyla döviz piyasalarındaki oynaklığı azaltabilir. Dolar Çarşamba günü genel olarak zayıfladı ve yen, G10 döviz alanındaki en güçlü para birimlerinden biri.

Bu son barış planının nasıl sonuçlanacağını kimse bilmiyor; ancak piyasa bu aşamada umutla işlem yapmaya hazır. ABD hisse senetleri Çarşamba günü Avrupa'ya kıyasla düşük performans gösterse de, daha güçlü kazanç raporları nedeniyle ABD hisse senetlerinin uzun vadede daha iyi durumda olduğunu düşünüyoruz. Uber ve Walt Disney, her iki şirketin de ABD tüketici harcamalarının dirençli olduğuna işaret etmesinden ve Walt Disney'in ilk çeyrek kazançları için analist kefaletlerinin zirvesine çıkmasının ardından Çarşamba günü yükselişe geçti. AMD Çarşamba günü de en iyi performans gösterenlerden biri ve merkezi işlem birimlerine yönelik büyük talep gördükten sonra %15 oranında daha yüksek bir performans sergiledi. Ayrıca, yapay zeka temsilcilerinin genel yapay zeka döngüsünde muazzam bir talep yaratmaya devam etmesi nedeniyle şirket, uzun vadeli gelir tahminlerini de iki katına çıkardı. Bu yıl şu ana kadar %86 ​​artış göstermesine rağmen yükselişini sürdüren AMD, yapay zeka ticaretinin canlı ve iyi durumda olduğunun bir işareti.

Sonuç olarak risk duyarlılığı açısından olumlu bir gün ancak bunun devam etmesi için daha fazla haber akışına ve somut bir anlaşmaya ihtiyacımız var.

Grafik 1: Güçlü kazançların etkisiyle AMD hisse fiyatı yükselişi

Kaynak: XTB