ABD hisse senetleri Mayıs ayına yüksek bir notla başlarken döviz piyasaları ilgi odağı oldu

Enerji fiyatlarındaki yükselişin yansımaları, özellikle Asya'da döviz piyasalarında hasara neden olduğundan, Cuma gününün odak noktası döviz piyasaları olacak. Yen, Perşembe günü Japon yetkililerin müdahale söylentileri üzerine hızla yükseldikten sonra Cuma günü bir kez daha yükseldi. USD/JPY bu hafta şu ana kadar yaklaşık %2 düşüş yaşadı ve Şubat sonundan bu yana en düşük seviye olan 156,60 seviyesinde işlem görüyor.

Özellikle son aylarda petrol ve hisse senedi piyasalarındaki şiddetli dalgalanmalarla karşılaştırıldığında %2'lik bir hareket hafif görünebilir, ancak bu yıl diğer varlık sınıflarına göre nispeten sakin kalan döviz, artık harekette. Bunun dünya çapındaki enflasyon ve büyüme oranları ile merkez bankası politikası üzerinde büyük etkileri var. USD/JPY'nin bu hafta başında 160,50 seviyesinin üzerine çıkmasının ardından BOJ, enerji fiyatlarındaki yükselişin neden olduğu enflasyonu kontrol altına almak için yendeki düşüşü durdurmak için müdahale etti.

Petrol piyasasına müdahale olacak mı?

Döviz, Japon yetkililerin müdahale ettiği tek piyasa olmayabilir; Bloomberg, Japon yetkililerin petrol fiyatlarındaki oynaklığı durdurmak amacıyla ham petrol vadeli işlem piyasasına da müdahale etmeye istekli olduklarını bildiriyor. Eğer bu gerçekleşirse, finansal piyasalara yepyeni bir düzeyde müdahale söz konusu olacaktır. Petrol fiyatlarındaki hareketler küresel arz ve talep kaygılarından kaynaklandığı için bunu başarmak zor bir şey olacaktır. Yetkililerin vadeli işlem piyasasına müdahale etmesi, değişken zamanlarda vadeli işlem alım veya satımına bir sınır gibi görünebilir. Japonya bunu yapacağını doğrulamamış olsa da, özellikle diğer ülkelerin de bunu takip etmesi halinde bu ilginç bir pazar dinamiği olacaktır.  

Daha geniş döviz alanında sterlin de USD karşısında Şubat ortasından bu yana en yüksek seviyesinde. EUR/USD de güçlü bir ay geçirdi ve Hürmüz Boğazı'ndaki ablukanın devam etmesine rağmen dolara verilen desteğin azalmasıyla %1,6'dan fazla yükseldi.

NatWest yüksek beklentilerle mücadele ediyor

Diğer yerlerde Avrupa piyasalarının çoğu resmi tatil nedeniyle kapalıyken FTSE 100 Perşembe günkü kazançlarının bir kısmını geri veriyor ve madenciler ve NatWest'in düşüşüyle ​​%0,5 kayıpla seyrediyor. Altın fiyatının geçen ay yüzde 1 düştükten sonra Cuma günü de düşmeye devam etmesi nedeniyle madenciler endekste baskı altında kaldı. NatWest, geçen çeyrekte 2 milyar £ artan kar açısından analist tahminlerinin üzerine çıktı. Orta Doğu'daki savaşın faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutması ve net faiz gelirini artırması nedeniyle şirketin tüm yıl kar tahmini de 17,2 milyar £ ile 17,6 milyar £ arasındaki tahminlerin en üstünde yer aldı. CEO'nun enerji fiyatlarındaki yükselişin etkisine ilişkin uyarıda bulunması ve bankanın batık kredi karşılıklarını 280 milyon £'un üzerine çıkarması sonrasında hisse fiyatı bu güçlü sonuçlara meydan okuyarak %4 düştü. Bankanın daha güçlü bir tüm yıl kazanç artışı sağlamamasından dolayı da bazı hayal kırıklıkları yaşandı. Şimdilik bu, ABD'li emsalleriyle karşılaştırıldığında hayal kırıklığı yaratan bir Nisan ayı geçiren ve S&P 500'ün %12'lik kazancına karşılık yalnızca %1,35 artış gösteren FTSE 100'ün yükselişini sınırlıyor.

Piyasalar yüksek petrol fiyatlarına karşı daha dayanıklı hale geliyor

ABD endeksleri, Nisan ayında ABD endekslerindeki baş döndürücü yükselişi tamamlamak üzere Perşembe günü rekor seviyeye ulaştıktan sonra yeni ayın başında yükselişe geçti. ABD endeksleri, Kovid-19'dan bu yana en güçlü aylık kazancını bildirdi ve özellikle Google, Apple ve Eli Lily gibi şirketlerin güçlü ilk çeyrek kazanç sezonuyla destek buldu. ABD için güçlü bir büyüme görünümü ve yükselen teknoloji hisseleriyle birlikte endeks, bu yükselişin devamını sağlayacak birçok katalizöre sahip.

Orta Doğu'daki savaşın ve petrol fiyatlarının etkisi, Hürmüz Boğazı'ndaki ablukanın devam etmesine ve İran ile ABD'nin ateşkesi sona erdirme tehdidinde bulunmasına rağmen, finansal piyasalar üzerinde daha az fark edilir bir etkiye sahip. Bu, artan petrol fiyatlarının ana odak noktası olmadığı anlamına gelmiyor ancak önümüzdeki haftalarda artan petrol fiyatları, küresel borsaya kıyasla döviz piyasasında ve faiz oranı vadeli işlem piyasasında daha büyük bir etkiye sahip olabilir ve bu da önümüzdeki haftalarda olumlu kazanç revizyonlarından destek alabilir.

ABD piyasaları enerji devlerinden ve Apple'dan destek alıyor

ABD açılışı öncesinde piyasa, Apple'ın piyasa öncesinde %3 oranında yükselen hisse fiyatına odaklanacak; ABD endeksleri de bugünün ilerleyen saatlerinde daha yüksek bir açılışa işaret ediyor. Ancak Avrupalı ​​emsallerinin aksine ABD'li petrol devleri ilk çeyrekte kazançlarında düşüş bildirdi. Hem Chevron hem de Exxon bu sabah sonuçları açıkladılar ve karlar bir yıl öncesine göre düştü. Yılın başındaki zayıf petrol fiyatları, yanlış zamanlanmış finansal korumalar ve çeyrek sonuna kadar teslim edilmeyen sevkiyatlar, ürünlerinin değeri artmış olmasına rağmen sonuçlara dahil edilmedi. Exxon ayrıca Orta Doğu merkezlerindeki tedarik kesintileri nedeniyle geçen çeyrekte gelirlerinde 700 milyon dolarlık bir darbe aldı.

Her iki şirket de beklenenden daha güçlü sonuçlar bildirmesine rağmen Exxon'un net geliri bir önceki yıla kıyasla %45, Chevron'un net geliri ise %36 düştü. Her iki şirket de durumun 2 çeyrek içinde çözülmesini beklemesine ve Exxon ile Chevron'un hisse fiyatlarının piyasa öncesinde daha yüksek olmasına rağmen, ABD'nin önde gelen petrol şirketleri için artan petrol fiyatlarından beklenmedik bir sonuç çıkmadı. Bu sonuçlar, Orta Doğu'daki olayların petrol piyasası açısından ne kadar karmaşık olduğunu ve geniş ölçekte neden olduğu hasarı ortaya koyuyor.

Grafik 1: USD/JPY

Kaynak: XTB