BP krizde parlarken, OpenAI ile ilgili korkular ABD teknoloji hisselerinin satışına yol açıyor

Petrol bir kez daha yükseldi ve Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalması ve ABD ile İran arasındaki çıkmazın henüz aşılmaması nedeniyle varil başına 110 dolar sınırını aştı. Başkan Trump'ın İran'ın Boğaz'ı yeniden açma ve savaşı sona erdirme önerisini gözden geçirdiğini söylemesiyle Brent yüzde 2'den fazla yükseldi ve yeniden varil başına 111 doların üzerine çıktı.

Şu anda piyasa, İran'ın nükleer silahsızlanma konusundaki tartışmaları geleceğe taşıma talebi nedeniyle Boğaz'ın yeniden açılmasına yönelik bir anlaşma şansı konusunda iyimser değil. Ancak bu, haber odaklı bir piyasa ve petrol fiyatı bu hafta jeopolitik manşetlere karşı hassas olacak.

Petrolün bu yüksek seviyelerde olmasıyla Avrupa hisse senetlerinin sıkıntı yaşamasını beklersiniz ancak Avrupa endeksleri bu sabah çoğunlukla yüksek. BP ve Shell, BP'nin çarpıcı ilk çeyrek sonuçlarından destek alırken Dax %0,2 arttı ve FTSE 100 %0,3 arttı. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, kazançlar şu ana kadar ılımlı kalsa da tahvil getirileri Salı günü yükselişe geçiyor. Birleşik Krallık'ın 10 yıllık Gilt endeksi, ateşkes duyurusunun ardından keskin bir düşüş yaşadıktan sonra şimdi yeniden %5'in üzerine çıktı. Bu haftaki önemli merkez bankası toplantılarına yaklaşırken ve Hürmüz Boğazı'nda bundan sonra ne olacağını duymayı beklerken getirilerin daha da yükselmesi muhtemel.

Bugün teknoloji hisseleri de ilgi odağında. Yarı iletken isimleri için rekor bir yükselişin ve S&P 500 ile Nasdaq'ın tarihi zirvelerinin ardından teknoloji hisseleri, son yıllarda yapay zekaya yapılan büyük miktardaki yatırımlara ilişkin endişelere işaret eden bir raporun ardından Salı günü baskı altına giriyor. Wall Street Journal, ChatGPT'nin yapımcısı OpenAI'nin satış hedeflerini ve kullanıcı edinme hedeflerini kaçırdığını bildirdi. Bu haber üzerine ABD vadeli işlemleri geriledi ve bu ay %10 oranında artan yarı iletken hisseleri de geri planda kaldı. Nvidia, ARM ve AMD bu sabah piyasa öncesi işlemlerde düşük seyrederken, ARM Holdings geçen hafta güçlü bir yükselişin ardından %5 düşüş yaşadı ve beşte birinden fazla yükseldi.

Oracle gibi şirketler de baskı altında ve Oracle, OpenAI ile olan bağlantısı nedeniyle ön pazarda %4 oranında daha düşük. Microsoft, Pazartesi günü OpenAI ile ortaklığında değişiklik yaptığını duyurmasının ardından Salı günü erken işlemlerde biraz daha iyi durumda ve %0,45 oranında düşüş yaşadı. Microsoft'un OpenAI lisansı artık münhasır olmayacak ve hâlâ büyük hissedar olmasına rağmen OpenAI'ye gelir payı ödemeyecek.

OpenAI satış sorunları AI temasını tehdit edebilir

OpenAI, yapay zekanın, yeteneklerinin ve hedeflerinin poster çocuğudur. Lansmanı yapılan halka arzın 1 trilyon dolara yakın bir artış sağlaması bekleniyor, ancak satışlarda zorluk yaşıyorsa veri merkezlerine olan harcamalarını sınırlayabilir ve bu da yapay zekanın alım hızına bir darbe olabilir. Bu haber, ABD borsalarını rekor seviyelere ta��ıyan yapay zeka yatırım temasını tehdit edebilir.

Harcama incelemesi, OpenAI'nin hedeflerini sınırlayabilir ve OpenAI'nin yapay zeka devriminde ne kadar merkezi hale geldiği göz önüne alındığında, genel olarak yapay zeka alım hızını yavaşlatabilir. Bu sabah ABD hisse senetlerinden Avrupa piyasalarına doğru bir miktar rotasyon görmemizin nedenlerinden biri de budur.

OpenAI haberleri, Magnificent 7 raporlarından 5'inin bu hafta yayınlanacağı bazı önemli kazançların öncesinde geliyor; bunlardan dördü, yapay zeka yatırımına yılda yüz milyarlarca dolar taahhüt eden devasa hiper ölçekleyicilerdi. ChatGPT'yi yaratan OpenAI hakkındaki en son haberler, Microsoft, Amazon, Meta ve Google için sermaye harcaması planlarının bu hafta daha da fazla inceleneceği anlamına geliyor. Bu şirketler harcamalarını önemli ölçüde artırıyorsa, bu durum bunun ne kadar mantıklı olduğu ve AI yatırımlarından ne kadar hızlı para kazanabilecekleri konusunda sorulara yol açabilir; hiper ölçekleyicilerin AI harcamalarını yavaşlattığına dair işaretler varsa, bu durum, geçtiğimiz ay %50'den fazla artış gösteren yarı iletken hisseleri ve Intel gibi son zamanların büyük kazananları da dahil olmak üzere AI ekosistemini sert bir şekilde etkileyebilir.

BOJ büyük küresel merkez bankalarıyla uyumlu hareket ediyor

Japonya Merkez Bankası bugün erken saatlerde faiz oranlarını değiştirmedi, ancak 3 üye artan petrol fiyatından kaynaklanan enflasyonist baskılarla mücadele etmek için oranların %0,75'ten %1'e yükseltilmesi yönünde oy kullandı. Oy bölünmesi bekleniyordu; ancak Orta Doğu çatışması ve enflasyon ile büyüme arasındaki yüzleşme çağında merkez bankalarının uğraşması gereken çelişkili faktörleri vurguluyor. Kısa bir süre önce BOJ, politikayı normalleştirmek için faiz oranlarını artırmaya odaklanırken, diğer küresel merkez bankaları faiz oranlarını düşürdüğü için önemli bir aykırı değerdi. Artık enerji fiyatlarındaki artışla mücadele etmeye çalışırken enflasyon tahminlerini yükseltirken politikayı beklemede tutma konusunda daha birlik içindeler.

BP: Kâr artışı kalıcı olacak mı?

Beklentileri aşan sonuçlar bildiren BP de ilgi odağında. Adil olmak gerekirse, enerji fiyatlarındaki şok sırasında büyük bir petrol şirketinin çantalar dolusu para kazanması sürpriz olmamalı. Güçlü petrol ticareti gelirinin etkisiyle 3,8 milyar dolar kar açıkladıktan sonra hisse fiyatı %3 arttı. Bu, yeni CEO Meg O'Neil için iyi bir başlangıç, ancak soru şu ki, bu sürecek mi? Yanıt büyük olasılıkla hayır, çünkü şirket Orta Doğu'daki tesislerindeki aksaklıklar nedeniyle üretim seviyelerinin sabit kaldığını da belirtti. Ancak BP ilgi odağında bir an yaşıyor. Tam olarak doğru zamanda petrol ve gaza geri döndü ve hisse fiyatı, YTD'de %14 artış gösteren Nvidia'nın üzerinde, %36'lık bir yükselişin ardından kazançlarını artırmaya devam ediyor.

Büyük petrol şirketlerinin güçlü performansı, ABD'deki AI hisse senetlerine ilişkin endişelerin artması durumunda, kısa vadede daha iyi performans göstermeye devam edebilecek olan İngiltere endeksine önemli bir destek sağlıyor.