Günlük özet: Haftayı düşüşlerle kapattık; Piyasa enflasyonundan korkmaya mı başladı?

🔑 Volatiliteyi şekillendiren ana faktör

Piyasalarda görülen riskten kaçınmanın nedeni, Başkan Trump'ın Çin'e yaptığı sonuçsuz görünen ziyarette bulunuyor. Ancak 10 yıllık ABD Hazinesi borçlarının büyümeyle ilgili getirilerine, piyasanın ABD enflasyon durumunun Fed'in kontrolü ve giderek daha fazla endişenin üretilebilmesi mümkün.

🌍Jeopolitik

Başkan Trump'ın Çin'e yaptığı değişiklik ziyareti sona erdi. Kilit açılır (nadir toprak metallerinin ithalatı, Amerikan mikroişlemcilerinin ihracatı ve her şeyden önce Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma konusunda işbirliği) önemli ilerleme kaydedilmemesi endişesi verici.

📊 Makro verileri

Bugünün Nisan ayına ait ABD sanayi üretim verilerinin yükseliş yönünde şaşırtıcıydı (%0,7). Ancak blokların özgürce son dönemdeki enflasyon görünümleriyle ilgilendikleri görülüyor. Hem TÜFE hem de ÜFE parçaları yukarı yönlü sürpriz yaptı; özellikle güçlü. ABD'deki fiyat baskısı 2022/2023 gidiş-dönüş bu yana en yüksek seviyeye yükseldi ve bu da Fed'in faiz artırımları beklentileri artırılıyor. Yıl sonundan önce yukarı yönlü bir hareket şu anda piyasanın temel senaryosu oluşur (%60 ima edilen olasılık).

📈 Endeksler

Bugün hemen hemen tüm önemli endeksler kırmızı renkte olsa hem S&P 500 (-%0,8) hem de NASDAQ Composite (-%0,8) açılış zilinin ardından kaybedilen kayıpların bir kısmını hızlandırmayı başardı.

Kore KOSPI (-%6,1), Alman DAX (-%2,2), Fransız CAC40 (-%1,6) ve Polonya WIG20 (-%2,4) günü kayıplarla kapandı.

💼 Paylaşımlar

Mikroişlemcilerde ABD-Çin ticari ilişkilerinin yakınlaşmasına ilişkin ilk beklentilerin gerçekleşmemesi, özellikle son taşınabilirlerin bozulmalarının önünde göz kopması, sektördeki birleşmeler üzerinde baskı oluşturulmaktadır. Günün en çok kaybı arasında kayıtlı yer alıyor:

• ARM Holdings (-7,1%)
• Intel Corp (-6,6%)
• NVIDIA Corp (-2,9%)

💱 Para birimleri

Sürekli artan jeopolitik istikrarsızlık ve artan enflasyon kaygılarının orta yükselişe geçiş günü geçiş bir kez daha G10 para birimi gösterge tablosunun tamamlanmasında tamamlandı. ABD para biriminin euro karşısında haftalık kazancı %1,3'ün üzerine çıktı.

• Sağcı aday Flavio Bolsonaro'nun cumhurbaşkanlığı seçimlerine dahil edilmesiyle ilgili haberler Brezilya'nın gençlik ağırlığı yaratmaya devam ediyor.
• Şili pesosu bakır fiyatlarındaki düşüş nedeniyle zayıflıyor.
• Ayrıca Hürmüz Boğazı'nın uzun süre anlatımından dolayı para birimlerindeki kayıplar da görülüyor: Macar forinti, Güney Afrika randı ve Tayland bahtı.

🛢️ Emtialar

ABD Hazinesi bonolarının getirisi, haftanın getirisi ve bir yıl kadar 20 baz puana kadar yüksek bir patlama ortaya çıktı. 10 yıllık (şu anda %4,59) – gümüşten (-%7,8) ve altından (-%2) faydalanmıyor. Bakır fiyatları düştü (%-1,6). Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma konusunda ilerleme kaydedilmemesi, Hollanda TTF ham petrol fiyatının 110 yönüne yaklaşması ve LNG'nin MWh başına 50 € sürekliliğinin aşılmasına yol açması.

₿ Kripto para birimleri

Piyasanın risk koşullarındaki düşüşler bozuldu, Bitcoin'de (-%2,4) ve Ethereum'da (-%3)lere düşüşler yaşandı. Bir günlük bir kırılmanın ardından Bitcoin bir kez daha 80.000'e düştü.

—

Michał Jóźwiak, XTB Finansal Piyasalar Analisti