Makroekonominin Önemi

Bu derste şunları öğrenebilirsiniz:

• Hangi veriler finansal piyasalar üzerinde önemli bir etkiye sahip olma eğilimindedir?
• Tüketici fiyatlarındaki artış hisse senetlerini, para birimlerini ve diğer araçları nasıl etkileyebilir?
• Ekonomik büyüme tüm dünyadaki yatırımcılar için neden önemlidir?

Temel analizin büyük bir kısmı makroekonomik verilerin yayınlanmasını faktoring etmektedir. Bazı göstergeler diğerlerinden daha fazla etkiye sahip olsa da, beklentilerin altına düşerek veya aşarak piyasayı şaşırtan veriler, piyasada ciddi dalgalanmalara neden olabilir.

Piyasayı yönlendirebilecek bazı temel makroekonomik göstergelerle başlayalım.

İstihdam - Ekonominin Nabzı

Bir ekonominin sağlığının belki de en önemli göstergelerinden biri istihdamdır. Bunun nedeni, talepten arza kadar ekonomik aktivitenin tüm yönlerini etkilemesidir.

İşsizlik oranları, işsiz olan ancak aktif olarak iş arayan ve çalışmaya istekli olan toplam işgücünün yüzdesini göstermektedir. İşsizlik seviyelerindeki istikrarlı artış, ülkenin kötüleşen ekonomik durumunun bir tezahürü olarak yorumlanabilir ve finansal piyasalar tarafından olumsuz olarak para biriminden geri çekilme sinyali olarak algılanabilir. Genel olarak piyasa, tarihsel olarak işsizlik düzeyi ne kadar yüksek olursa para biriminin de o kadar zayıf olacağı sonucuna varmıştır.

Tarım Dışı İstihdam Bordroları

Modern zamanların en yüksek etkili makroekonomik açıklamalarından biri ABD'nin tarım dışı istihdam verileridir. Tarım dışı istihdam bordroları her ayın ilk Cuma günü saat 14.30 civarında açıklanıyor ve tarım dışı sektörde yeni yaratılan işlerin ve bir önceki aya ait işsizlik oranının ana hatlarını çiziyor.

Tüketiciler ABD ekonomik faaliyetinin yaklaşık %70'ini oluşturduğundan, işgücü piyasasının durumu ülkenin genel refahı açısından büyük önem taşımaktadır. NFP'de beklenenden daha iyi bir büyüme, ABD işgücü piyasasının güçlendiğine, ABD ekonomisine yönelik beklentilerin iyileştiğine işaret edebilir ve dolayısıyla ABD Doları ve ABD hisse senetleri üzerinde olumlu bir etki yaratabilir.

NFP'lerde beklenenden daha zayıf bir büyüme veya hatta kötü bir iş kaybı ters etki yaratabilir, ABD ekonomisinin beklentilerini olumsuz etkileyebilir ve ABD doları ile ABD hisse senetlerinde zayıflamaya neden olabilir. Yatırımcıların değerli metali güvenli liman olarak araması durumunda bu durum Altın fiyatında da yükselişi tetikleyebilir.

Enflasyon - Merkez Bankalarının Kararlarının Anahtarı

Merkez bankalarının temel amacı ekonomide fiyat istikrarını sağlamaktır. Fiyat istikrarı enflasyondaki değişim olarak ölçülüyor, bu nedenle yatırımcılar merkez bankalarının politikalarının gelecekteki seyrine ilişkin ipuçları için enflasyon raporlarını izliyor.

TÜFE - veya Tüketici Fiyat Endeksi - enflasyonun en önemli göstergelerinden biridir. Bu, fiyatları periyodik olarak toplanan temsili kalemlerin bir örneğinin fiyatları kullanılarak oluşturulan istatistiksel bir tahmindir. TÜFE basitçe mal ve hizmet fiyatlarındaki artışı ölçer ve farklı kategoriler ve alt kategoriler için hesaplanır.

Eğer TÜFE açıklanması beklenenden yüksekse bu, enflasyon baskısının yüksek olduğu ve merkez bankasının potansiyel olarak faiz oranlarını artırabileceği anlamına gelir ve bu da para biriminin değerinin artmasına yol açabilir.

Genel olarak konuşursak, merkez bankaları enflasyondaki yükselişi daha yüksek faiz oranlarıyla karşılamaya çalışabilir, bu da para biriminin güçlenmesine yol açabilir. Öte yandan düşük enflasyon oranı, düşük faiz oranlarıyla dengelenebilir ve bu da para biriminin zayıflamasına yol açabilir.

GSYH – Ekonominin Gerçek Rengi

GSYİH - veya Gayri Safi Yurtiçi Hasıla - bir ülke ekonomisinin en geniş göstergesidir ve belirli bir yılda üretilen tüm mal ve hizmetlerin toplam piyasa değerini gösterir. GSYİH kişisel finansı, yatırımları ve iş büyümesini etkiler.

Yatırımcılar varlık tahsisini ayarlamaları gerekip gerekmediğine karar vermek için bir ülkenin veya ekonominin büyüme oranına bakabilirler. Ayrıca en iyi fırsatların nerede olabileceğine karar vermek için ülkelerin büyüme oranlarını birbirleriyle karşılaştırırlar. Böyle bir strateji, hızla büyüyen ülkelerdeki şirketlerin hisselerinin satın alınmasını da içerebilir. Örneğin Almanya’da GSYİH’nın hızla arttığını ve ekonominin diğerlerinden daha iyi performans gösterdiğini varsayalım. DE30'a (Dax'ın dayandığı, Alman Menkul Kıymetler Borsası Endeksi) dayalı bir CFD satın alabilirsiniz çünkü bu endeks diğer ülkelerin borsalarından daha yüksek seviyelere çıkabilir.

Piyasa Gürültüsünü Azaltmak

Her gün, neredeyse her saat çok sayıda makroekonomik veri yayınlanıyor; dolayısıyla bunalmak çok kolay. Ancak bir yatırımcı olarak hangi rakamların açık pozisyonlarınızı etkileyebileceğini ve gerçekten neye bakmaya değer olduğunu bilmeniz gerekir. Ticaret yolculuğunuzun başlangıcında, tüketici duyarlılığı, iş anketleri ve hatta perakende satışlar gibi diğer verilere daha derinlemesine inmeden önce yukarıda bahsedilen üç göstergeye odaklanmak faydalı olabilir.

Yukarıda belirtilen makroekonomik olay veya göstergelerin yanı sıra, finansal piyasalardaki fiyatları etkileyebilecek birçok başka veri ve göstergenin de bulunduğunu lütfen unutmayın.

Bu sunum yalnızca genel bilgi ve pazarlama amacıyla sağlanmıştır. Her türlü görüş, analiz, fiyat veya diğer içerikler yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım araştırmasının bağımsızlığını teşvik etmek amacıyla tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun olarak herhangi bir araştırma hazırlanmamıştır ve bu nedenle bir pazarlama iletişimi olarak değerlendirilmektedir.

Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi olmayabilir ve bu bilgilere göre hareket eden herhangi bir kişi, bunu tamamen kendi sorumluluğunda yapar. XTB, doğrudan veya dolaylı olarak bu tür bilgilerin kullanımından veya bu bilgilere güvenilmesinden kaynaklanabilecek herhangi bir kar kaybı da dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere hiçbir kayıp veya hasar için sorumluluk kabul etmeyecektir.